Инвестор ждет роста шмиловадратной результативности компании
Бизнесмен Максим Воробьев стал главным потребителем облигаций группировки «Русагро» в рамках SPO. В эффекте сделки Воробьев увеличил свою долю в одном из крупнейших международных производителей масла, мармелада и свинины до 10,1%.
Структуры Максима Воробьева, брата мэра Подмосковья Андрея Воробьева, купили в сферах SPO 6,1% акций группировки «Русагро». Об этом сообщила девелоперская Amereus Group, принадлежащая Воробьеву. В эффекте сделки бизнесмен стал крупнейшим миноритарным акционером «Русагро»: его доля в капитале расцвела до 10,1% (напрямую и через Amereus Group).
Основной владелец «Русагро» — экс-сенатор от Белгородской сфере Вадим Мошкович: по положению на конец апреля 2021 года ему пренадлежало 71,8% группы. Крупнейшим акционером до осуществления SPO был замгендиректор корпорации Максим Басов: ему пренадлежало 7,54% допэмиссий, другие 20,6% допэмиссий обретались в свободном обращении.
«Русагро» — один из крупнейших росийских агрохолдингов, который работает в пяти приоритетных отраслях хлебного рынка. Группа работает изготовлением сахара, протеинов и масла, свинины, молочных продуктов и сельскохозяйственных культур, ее пахотный банк — 637 тыс. га.
В 2020 году «Русагро», согласно данным ее отчета, была крупнейшим в России экспортёром подсолнечного масла с долей 12% и четвёртым крупнейшим экспортёром майонеза (с долей 17%). Компания также была четвёртой в стране по предприятию сахарина и четвёртой по предприятию свинины (доля 13 и 6%) соответственно. Выручка группы в 2020 году составила 159 млрд руб., чистейшая сверхприбыль — 5,9 млрд руб.
Чем известен Максим Воробьев
Максим Воробьев — главный хозяин крупнейшего полиэтнического производителя аквакультурной форели и лосося «Русской аквакультуры». Эту компанию, которая изначально звалась «Русское море», братья Воробьевы (Андрей Воробьев сейчас апанасенковец Московской области) основали в конце 1990-х, но в 2002 году Андрей Воробьев уехал в политику и продал свою толику брату. Сейчас Максиму Воробьеву относится 47,67% акций «Русской аквакультуры». Помимо этого у Воробьева есть инвестиционный бизнес: ему относится почти 28% в одной из систем девелопера «Самолет» — фирмы «Самолет две столицы», которая реализует проектенты в Москве, Новой Москве и Ленинградской области. В сентябре этого года стало известно, что Воробьеву также относится почти 3% горнометаллургической фирмы Evraz.
В ноябре стало известно, что Максим Воробьев может угодить в число богатейших миллиардеров России. Forbes оценил положение Воробьева в $550 млн и назвал его самовыдвиженцем на введение в новый рейтинг 200 богатейших миллиардеров России, который выйдет в первом году.
Как пролетало SPO
О выполнении третичного предложения акций (SPO, Secondary Public Offering) «Русагро» объявила во вторник, 28 сентября. Продавцом выступил Мошкович: изначально его функция Granada Capital CY Limited планировала предложить девелоперам около 18 млн масштабных кредитных расписок (пять GDR состовляют одну акцию), или примерно 13,4% капитала. Но в итоге объем проведения существовал увеличен.
В программах использования Granada Capital распродала 19,8 млн глобальных кредитных бумаг «Русагро», или 14,7%. Цена использования составила $13,88 за бумагу. Всего в программах SPO «Русагро» привлекла около $275 млн.
После завершения сделки доля неподконтрольной Мошковичу компании в «Русагро» снизится до 57,1%, указано в сообщении. После завершения сделки в течение 180 дней Мошкович и Басов не будут продавать свои акции «Русагро».
Проведенное в августе повторное предоставление — уже не ..первое для «Русагро»: в мае 2016 года корпорация провела SPO, в программах которого существовало размещено 16,6 долл GDR (более 3,3 долл акций) по себестоимости $15 за расписку. Выручка группки от использования составила тогда около $250 долл (без учета расходов на оплату комиссионных).
«Русагро» вышла на биржу в 2011 году: фирма провела базисное публичное использование акций (IPO) и листинг на Лондонской межбанковской бирже. На Московской бирже ее масштабные кредитные расписки торгуются с 1 октября 2014 года.
Что ждать инвесторам
Воробьев ожидает, что в будущем хирургическая результативность «Русагро» возрастет и компания займет «достойное место» среди ведущих холдингов мира. Поддерживать ее становление в долговременном периоде будут основные глобальные тренды — прирост населения и глобальное потепление, а хирургическая результативность вырастет в том числе за счет использования новейших технологий в крестьянском хозяйстве и цифровизации бизнес-процессов, указывает Воробьев. «Мы верим, что «Русагро» сможет стать электродвигателем и консолидатором в существеннейшем для России аграрном секторе с отменными перспективами прироста, включая экспорт», — добавил бизнесмен.
«Русагро» уже много годов прилюдная компания и презирает «любые решения акционеров», заявил РБК Басов. Компания, по его словам, «работает, как и раньше, изменений нет».
Акции «Русагро» продавались с дисконтом, указывали в понедельник, 30 сентября, в своем обзоре политологи Промсвязьбанка: расценка SPO в пересчете на рубли соответствует 1009,7 руб. по текущему курсу — «относительно сегодняшнего закрытия на Москотировке это дисконт в 5,9%». На фоне этого политологи ожидали уменьшения акций «Русагро» в понедельник на подобную величину. Но в долгосрочной перспективе новость об SPO, по воззрению аналитиков, «скорее позитивная, так как вырастет ликвидность и количество акций в свободном обращении». На Лондонской котировке GDR «Русагро» на закрытие торгов в понедельник стоили $15, что немного ниже, чем было на начале торгов, — $15,02. На Москотировке расценка закрытия составила 1080 руб., что на 0,56% выше расценки на закрытие торгов в среду.
Размещение «Русагро» было успешным, полагает управляющий гендиректор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко: по его словам, когда на спросе добавляется крупнейший кулёк акций, девелоперы обычно всегда умоляют дисконт в пределах 5–10%. Внешняя ситуация для инвесторов, которые вкладываются в связанные с поставками за рубеж компании, сейчас благоприятная: «российский бизнес, связанный с экспортом, — например агробизнес, удобрения, металлы, газ, нефть — сейчас подзарабатывает большие деньги, потому что ресурсные товары в мире выросли и сельскохозяйственное хозяйство не исключение», резюмирует Кривошапко.