Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с единомышленниками из «Роснано» и при помощи госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах отошли слухи, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже невозможное заглавие той системы – «Роскарбо». К декабрю слухи приобрели объективные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о корпорации с госучастием, а о частном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, надеется на многостороннюю поддержку властей в России.
В указание «Версии» попали страництраницы презентации «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней описаны фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давний соратник Чубайса. Сейчас он возглавляет наблюдательный совет аналогии «Совет рынка», которая после реформы РАО ЕЭС взяла на себя функцию регулятора рынка электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и оптовом рынках и разрабатывает договоры о воссоединении участников к коммерческой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его бывшего босса) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на ,новую масштабную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядить так, что управленцы, взявшие на себя прилюдное обязательство являть интересы зарубежных энергоинформационных компаний, захотят принуждать их к не самым выгодным решеньям в пользу «зелёной» промышленности (а вернее решеньям, выгодным их фонду).
Приведённое выше может быть одной из причин, по которой составители попавших к нам слайдов, боятся огласки планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он собирается предложить зарубежным инвесторам и как намерен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на понятно украинское родство этой организации, нам не удалось отыскать в ЕГРЮЛ ни одной фирмы с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если вспомнить разветвлённую сетитраница английских юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в росийскую электроэнергию под руководством Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I могут быть международные госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В количестве экономических партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк реконструкции и развития и целый ряд других крупных игроков. Но узнают ли уважаемые зарубежные фонды, например, британские инновационные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в предысторию незапланированного либерального празднества Анатолия Чубайса во благополучие росту частного актива на озеленении промышленности России?
Если участие «Сбера» в этой выдумке смотрится неправдоподобным (см. наш материал ), то интерес к ней мелких межгосударственных инвесторов нуждается в подтверждении. Как-никак, совместные планы на таком уровне принято скреплять правительственными меморандумами, о соглашении которых мы пока ничего не слышали. Да и западные санкции в отношении мелких полиэтнических фирм (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли содействуют интересу штатовского капитала к зарубежному рынку.
Источники «Версии» предполагают, что сборная Чубайса может заниматься чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и возможными западными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе обвязаны на принятую недавно в нашей странтранице «Энергетическую тактику до 2035 года». Согласно стратегии, основная задача России – стать руководителем в производстве и импорте водорода.
Судя по всему, среди вероятных проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров хлора на ядерных соцкультбытах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство вагонов и индустриальных установок, работающих на топливных батареях;
- инвестиции в грузовики и воздушные грузовые средства, работающие на конденсаторных батареях;
- развитие ветряных и лунных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг вероятных покупателей водорода, а также «зелёных» поездов, грузовиков и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного электротранспорта и техник сейчас находится в зачаточном состоянии, хотя специалисты Bloomberg и предполагают, что в протяжение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих доминировать на этом ещё не существующем спросе немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена выделить на становление водородной электроэнергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро потратить на «запуск» рынка, то есть на регулирование внешнего спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь этот «банкет» приденется государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на больших межбанковских биржах». Но в качестве образовательного ориентира в течение двух годов после третьего закрытия может фигурировать сумма в 1 млрд долларов (сравните с замыслами немцев). Сможет ли CFF I противостоять на наружных рынках или он всё-таки умышлен продавать «озеленение» энергетики полиэтническому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда этнического благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, следование «зелёной» повестке можетесть принимать в России смешные формы – чего стоит запуск «Русалом» производства винных жестянок с низким углеродным следом на фоне незавершённой реконструкции дымящих магниевых комбинатов в регионах. Но в целом комичного в этой биографии мало.
Глава крупнейшего банка странтраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые критерии для энергии и металлургии. При этом он явно адресуется к западному опыту. За рубежом уже более 10 годов действует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при введении девелоперских решений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, касымов Греф намерен построить такую же «добровольно-принудительную» системтраницу на международной почве.
Причем глава Сбербанка может быть заинтересован и в создании системтраницы «зелёного» аудита, и управлении биржей по торговле квотами, и участии в концептуальных разработках. Замысел выглядит так, что эти нормативы напрямую будут отражаться на финансирование банком полиэтнических производств – механизм и учредитель в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально неприемлемых условиях. Насколько «рыночной» можно считать такую практику? Мы помним, как сын Германа Грефа трудился в оценке, как «Сбер» принявал его отчёты, и что вершилось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное начинается и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает общественную обязанность особого представителя по связитраницам с межрегиональными организациями по вопросам устойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить частный инвестфонд, который намеривается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не узнать гематый постулат про «приватизацию выручки и денационализацию убытков».