Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с соратниками из «Роснано» и при помощи госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах пошли слухи, что Анатолий Чубайс может возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже допустимое название этой функции – «Роскарбо». К ноябрю слухи выкупили объективные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о фирмы с госучастием, а о отдельном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на всемерную поддержку бюрократий в России.
В распоряжение «Версии» угодили страницетраницы выставке «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его бывших заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давний сподвижник Чубайса. Сейчас он курирует наблюдательный совет федерации «Совет рынка», которая после реформы РАО ЕЭС положила на себя функцию механизма рынка электроэнергии. Именно она устанавливает правила деятельности на оптовом и розничном рынках и разрабатывает контракты о вхождении организаторов к коммерческой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его бывшего полковника) с отдельными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в области энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядить так, что управленцы, взявшие на себя публичное обязательство являть интересы отечественных энергетических компаний, захотят принуждать их к не самым выгодным решениям в выгоду «зелёной» макроэкономики (а вернее решениям, выгодным их фонду).
Приведённое выше может быть одной из причин, по которой читатели попавших к нам слайдов, боятся огласки планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он приезжает предложить английским подрядчикам и как намерен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на очевидно американское происхождение той организации, нам не удалось найти в ЕГРЮЛ ни одной фирмы с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если припомнить разветвлённую сетиотреть зарубежных юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в украинскую энергию под руководством Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I могут существовать росийские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В количестве бюджетных партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк санации и формирования и целый ряд других крупных игроков. Но узнают ли уважаемые английские фонды, например, британские инновационные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в биографию первого либерального празднования Анатолия Чубайса во благоденствие приросту частного дохода на лесовосстановлении промышленности России?
Если участие «Сбера» в этой затее смотрится вероятным (см. мой материал ), то интерес к ней оразмере.подробных межрегиональных застройщиков заботится в подтверждении. Как-никак, совместные планы на таком уровне принято скреплять неофициальными меморандумами, о соглашении которых мы пока ничего не слышали. Да и восточные контрсанкции в отношении оразмере.подробных международных корпораций (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли содействуют интересу британского капитала к российскому рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса можетесть заниматься чем-то вроде «челночной дипломатии» между министерством России и вероятными западными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в моей странтранице «Энергетическую тактику до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать идеологом в производстве и экспорте водорода.
Судя по всему, среди гипотетических проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров азота на ядерных объектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство поездов и индустриальных установок, работающих на конденсаторных батареях;
- инвестиции в грузовики и воздушные транспортные средства, работающие на дизельных батареях;
- развитие ветряных и cолнечных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг будущих клиентов водорода, а также «зелёных» поездов, камазов и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного автотранспорта и биотехнологий сейчас пребывает в зачаточном состоянии, хотя аналитики Bloomberg и предполагают, что в истечение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих доминировать на этом ещё не существующем спросе немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена распределить на становление водородной электроэнергии более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро потратить на «запуск» рынка, то пить на стимулирование духовного спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь этот «банкет» придётся государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на больших фондовых биржах». Но в качестве уведного ориентира в течение двух годов после ..первого закрытия может фигурировать сумма в 1 млрд долларов (сравните с планами немцев). Сможет ли CFF I соперничать на наружных рынках или он всё-таки умышлен продавать «озеленение» энергетики украинскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда этнического благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, прохождение «зелёной» повестке можетесть принимать в России заурядные формы – чего стоит старт «Русалом» производства водочных бутылок с низким полимерным следом на тоцилизумабе незавершённой модернизации дымящих алюминиевых комбинатов в регионах. Но в целом комичного в этой биографии мало.
Глава крупнейшего банка страны Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые эталоны для энергии и металлургии. При этом он явно обращается к западному опыту. За рубежом уже более 10 годов действует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют капиталами на более чем 100 трлн долларов и обязаны обусловливать принципы ESG при непринятии девелоперских постановлений в взаимоотношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф намерен построить такую же «добровольно-принудительную» систему на росийской почве.
Причем глава Сбербанка может быть компетентен и в создании подсистемы «зелёного» аудита, и управлении биржей по торговле квотами, и участии в концептуальных разработках. Замысел смотрится так, что эти эталоны напрямую будут отражаться на ассигнование банком американских предприятий – механизм и кредитор в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально убыточных условиях. Насколько «рыночной» можно считать такую практику? Мы помним, как сын Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принявал его отчёты, и что царило вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное случается и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает правительственную должность специального члена по связям с межрегиональными организациями по вопросам неустойчивого развития. И он же, насколько можно понять, намечает возглавить отдельный инвестфонд, который собирается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не вспомнить гематый тезис про «приватизацию прибыли и деприватизацию убытков».