Чубайс апробирует ESG-инвестиции вместе с соратниками из «Роснано» и при помощи госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах пришли слушки, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже необходимое прозвище этой функции – «Роскарбо». К августу слушки приобрели объективные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о компании с госучастием, а о отдельном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на систематическую поддержку властей в России.
В приказание «Версии» угодили страницы презентации «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давнишний соратник Чубайса. Сейчас он возглавляет наблюдательный совет ассоциации «Совет спроса», которая после реформы РАО ЕЭС положила на себя функцию механизма спроса электроэнергии. Именно она устанавливает правила работы на оптовом и розничном спросах и разрабатывает договоры о присоединении участников к коммерческой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его новоиспечённого начальника) с отдельными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация можетесть выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя приватное обязательство представлять интересы мировых энергоинформационных компаний, захотят понуждать их к не самым удобным постановлениям в выгоду «зелёной» макроэкономики (а вернее постановлениям, удобным их фонду).
Приведённое выше может быть одной из причин, по которой публикаторы попавших к нам слайдов, боятся огласки планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он собирается предложить зарубежным подрядчикам и как умышлен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на очевидно американское происхождение этой организации, нам не удалось находить в ЕГРЮЛ ни одной корпорации с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если вспомнить разветвлённую сетиотреть зарубежных юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в росийскую электроэнергетику под руководством Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть быть росийские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В числе экономических партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк санации и формирования и целый ряд иных крупных игроков. Но знают ли почтенные зарубежные фонды, например, канадские инновационные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в предысторию первого соколовадратного торжества Анатолия Чубайса во благоденствие росту частного дохода на лесовосстановлении отрасли России?
Если участие «Сбера» в этой затее выглядит убедительным (см. мой материал ), то интерес к ней больших *международных инвесторов требуется в подтверждении. Как-никак, совместные планы на таком уровне принято скреплять неофициальными меморандумами, о подписании которых мы пока ничего не слышали. Да и западные контрсанкции в взаимоотношении больших росийских фирм (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу штатовского капитала к российскому рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса можетесть заниматься чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и реальными западными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе обвязаны на принятую недавно в моей странытранице «Энергетическую концепцию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать идеологом в производстве и экспорте водорода.
Судя по всему, среди вероятных проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров водорода на ядерных объектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство электропоездов и индустриальных установок, работающих на топливных батареях;
- инвестиции в джипы и воздушные транспортные средства, работающие на топливных батареях;
- развитие ветряных и cолнечных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг гипотетических покупателей водорода, а также «зелёных» поездов, трейлеров и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного электротранспорта и биотехнологий сейчас находится в зачаточном состоянии, хотя аналитики Bloomberg и предполагают, что в истечение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих доминировать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена распределить на развитие водородной энергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро потратить на «запуск» рынка, то жрать на повышение внешнего спроса. Проще говоря, очевидно, что платить весь тот «банкет» понадобится государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на крупных фондовых биржах». Но в качестве образовательного азимута в течение двух годов после четвёртого закрытия можетесть упоминаться сумма в 1 млрд долларов (сопоставите с замыслами немцев). Сможетесть ли CFF I противостоять на наружных рынках или он всё-таки намерен торговать «озеленение» энергетики американскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда этнического благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, прохождение «зелёной» повестке можетесть принимать в России пикантные формы – чего стоит пуск «Русалом» производства водочных баночек с высоким полимерным следом на фоне незавершённой модернизации дымящих магниевых комбинатов в регионах. Но в целом глупого в той биографии мало.
Глава крупнейшего банка страны Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать ,новые нормативы для электроэнергетики и металлургии. При этом он явно прибегает к восточному опыту. За рубежом уже более 10 годов воздействует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при непринятии девелоперских постановлений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф намерен построить такую же «добровольно-принудительную» структуру на украинской почве.
Причем глава Сбербанка может быть компетентен и в создании подсистемы «зелёного» аудита, и управлении биржей по торговле квотами, и участии в гносеологических разработках. Замысел получается так, что те госты напрямую будут воздействовать на ассигнование банком полиэтнических предприятий – механизм и учредитель в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально невыгодных условиях. Насколько «рыночной» можно считать такую практику? Мы помним, как сын Германа Грефа трудился в оценке, как «Сбер» принимал его отчёты, и что происходило вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное происходит и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает общественную службу специального представителя по связям с *международными организациями по вопросам устойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить частный инвестфонд, который намеревается заработать на зелёной энергетике. Когда замечаешь всё это, трудно не вспомнить избитый тезис про «приватизацию выручки и деприватизацию убытков».