Чубайс опробует ESG-инвестиции вместе с вождями из «Роснано» и при помощи госкомпаний
В начале лета в экспертных телеграм-каналах пришли слухи, что Анатолий Чубайс может возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже невозможное заглавие этой функции – «Роскарбо». К декабрю слухи купили конкретные очертания. Правда, насколько можно судить, фраза идёт не о компании с госучастием, а о частном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на тщательную поддержку бюрократий в России.
В приказание «Версии» попали страницы конференции «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых замначальников в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – недавний сподвижник Чубайса. Сейчас он возглавляет проницательный совет ассоциации «Совет спроса», которая после либерализации РАО ЕЭС положила на себя функцию регулятора спроса электроэнергии. Именно она определяет правила работы на розничном и розничном спросах и разрабатывает договоры о присоединении организаторов к оптовой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его новоиспечённого полковника) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в области энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя прилюдное обязательство представлять интересы российских энергетических компаний, пожелают принуждать их к не самым удобным решениям в пользу «зелёной» отрасли (а вернее решениям, удобным их фонду).
Приведённое выше можетесть существовать одной из причин, по которой сочинители попавших к нам слайдов, страшатся огласки планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он приезжает предложить зарубежным инвесторам и как умышлен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на явно международное родство этой организации, нам не удалось найти в ЕГРЮЛ ни одной фирмы с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если вспомнить разветвлённую сетитраница зарубежных юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в росийскую энергию под руководством Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I могут быть полиэтнические госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В большинстве бюджетных партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк реконструкции и становления и ,целый ряд других больших игроков. Но понимают ли уважаемые английские фонды, например, штатовские инновационные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их переписали в биографию незапланированного реформистского празднования Анатолия Чубайса во благоденствие темпу частного капитала на благоустройстве макроэкономики России?
Если участие «Сбера» в этой задумке смотрится вероятным (см. мой материал ), то интерес к ней крупнейших *международных инвесторов требуется в подтверждении. Как-никак, совместные планы на таком уровне принято скреплять правительственными меморандумами, о подписании которых мы пока ничего не слышали. Да и северные санкции в отношении крупнейших полиэтнических корпораций (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу штатовского дохода к российскому рынку.
Источники «Версии» предполагают, что сборная Чубайса можетесть работать чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и реальными северными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в моей странтранице «Энергетическую тактику до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать идеологом в предприятии и импорте водорода.
Судя по всему, среди реальных проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров водорода на ядерных объектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство поездов и индустриальных установок, работающих на конденсаторных батареях;
- инвестиции в камазы и воздушные грузовые средства, работающие на топливных батареях;
- развитие ветряных и cолнечных парков в России.
И вот здесь мы приближаемся к самому интересному. Круг реальных покупателей водорода, а также «зелёных» поездов, грузовиков и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного транспорта и техник сейчас обретается в зачаточном состоянии, хотя специалисты Bloomberg и предполагают, что в истечение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих преобладать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена выделить на становление атомной электроэнергии более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро затратить на «запуск» рынка, то есть на повышение внутреннего спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь тот «банкет» придётся государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что организацию фонда не обойдется без «листинга на крупнейших биржевых биржах». Но в качестве приоритетного ориентира в продолжение двух годов после первого закрытия можетесть фигурировать сумма в 1 млрд долларов (сравните с планами немцев). Сможетесть ли CFF I конкурировать на наружных рынках или он всё-таки намерен покупать «озеленение» энергии полиэтническому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда этнического благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, прохождение «зелёной» повестке можетесть принявать в России уморительные формы – чего стоит запуск «Русалом» производства водочных жестянок с низким углеродным следом на фоне незавершённой модернизации дымящих магниевых заводов в регионах. Но в целом смешного в этой биографии мало.
Глава крупнейшего банка странытраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые нормативы для энергетики и металлургии. При этом он явно обращается к северному опыту. За рубежом уже более 10 годов функционирует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» управляют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при введении девелоперских решений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф намерен построить такую же «добровольно-принудительную» систему на международной почве.
Причем глава Сбербанка можетесть существовать компетентен и в создании системы «зелёного» аудита, и управлении биржей по торговле квотами, и участии в теоретических разработках. Замысел смотрится так, что те стандарты напрямую будут отражаться на ассигнование банком американских производств – регулятор и получатель в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально убыточных условиях. Насколько «рыночной» можно счесть такую практику? Мы помним, как отец Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принимал его отчёты, и что творивалось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное происходит и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних ладонях и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, уступает государственную должность специального руководителя по связям с *международными организациями по вопросам неустойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить отдельный инвестфонд, который намеревается скопать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не вспомнить избитый трек про «приватизацию прибыли и приватизацию убытков».